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作者星空下的牛腩编辑菠菜的星空排版星空下的小鱼大概是因为国庆长假近在眼前，资金一心只想为祖国母亲庆生而无心交易，导致股市热点频繁切换，操作难度极大。这种时候，尤其不适合追高。很可能上个交易日涨停，第二天就大幅低开。相比之下，逢低布局重点赛道，反而是更稳妥的选择。比如说大幅回调的医药行业就是这样。如果时间倒回今年年初，很多投资者会纠结连涨的股价不给上车机会，而现在经过大半年的杀估值，直观地讲，估值中的水分已被挤得差不多了。世上没有平白无故的杀估值。今年流传的“鬼故事”依旧是——集采（医保局带量采购）。所谓集采，简单来讲，就是作为大买家的医保局，拿着大单向药企压价。由于集采中标品种的跳楼式降价，极大地影响了药企的毛利率，导致市场对医药股的预期，开始变得十分悲观。不过，这种悲观预期，有些过度焦虑了。医保局集采的初心，是让群众有物美价廉的好药可用，而不是一味地打压价格，导致无药可用。这种有价无市，跟当下拉闸限电的原因有相似之处。前段时间，煤价涨得厉害，但电价不涨。火电厂每发一度电甚至能亏2毛钱，所以对发电厂来说，停机才是当下最合理的选择。而当企业、居民尝到了缺电的苦果时，提议电费涨价的阻力就小得多。比如湖南省的文件，就在给工业用电涨价创造条件。药企也是一样，如果得不到合理利润，那么，与其做赔本生意，还不如停产算了。而这种结果，实际上是违背了集采的初心。因此，在今年9月的骨科高值耗材集采中，降价幅度反而收窄了。而市场得知这一消息后，随即就上演了一轮骨科反弹行情。除了医药行业悲观预期反转的可能性之外，更为重要的是如何应对。中心思想可以用四个字概括——集采免疫，也就是寻找不受集采影响的医药行业细分领域。这方面，值得

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