最近和今年考CPA的大神聊天，大神表示最近CPA的会计感觉越来越难了，无他，因为收入准则前两年发生了变化，导致收入变成了最熟悉的陌生人

恰好大神又在医药研发公司做财务，今天就借着一篇老文，顺着收入这个主角，看看医药研发公司的收入应该如何确认？

这次我们聚焦于CRO，也就是所谓的合同研究组织，根据百度百科的定义，CRO是通过合同形式，为制药企业的药物研发，提供专业化外包服务的组织或机构。服务范围十分广泛，基本覆盖了整个新药研究的产业链。

包括：临床前CRO（如：化合物研究、临床前研究、安全性评估、制药技术）和临床CRO（I至IV临床试验、药品注册申请）等工作。

CRO业务可分为FFS、FTE两种模式。

先来看全时当量服务（FTE）模式。FTE模式即派人去客户场所进行研发，按时间计量收费的形式进行。首先需先对人力成本、设备折旧、材料耗损及能源费用进行汇总，整体核算不同研发领域的单位时间研发成本。

然后按照一定的成本-利润加成率，并参考市场价格，确定单位时间研发服务报价（即全时当量服务费率）。

在客户接受报价后，按服务时间×全时当量服务费率的方式，计算并收取服务费用。对于FTE业务，一般按照合同中约定的工时费率与客户按月结算并确认收入。收入确认的凭据主要为员工的工时单

再看客户定制服务（FFE）模式，FFE模式为，在自己场所为客户进行研发，按次收费。一般研发企业仅在相关服务交付时与客户确认工作结果，因此，无法可靠估计全部服务交付之前的完工百分比。

按照服务合约方式的不同，FFE业务又需要区分为两类：单项合约和里程碑合同。

所谓的单项合约，一般来说，服务周期较短，通常在数周到数月。对于每个单项合同或订单，仅在相关服务交付时与客户确认工作结果，无法可靠估计服务交付之前的完工百分比。

在相关服务交付前的资产负债表日，直接按照已经发生的成本金额结转劳务成本，并按照相同金额确认劳务收入。收入确认的凭据主要包括客户确认会议纪要、实验报告发送记录等。

另一类叫做里程碑合约，恰好是另一种场景，即服务周期较长，通常在数月到数年不等，一个合同会划分为几个短的里程碑周期。

研发企业与客户明确约定每个里程碑的服务交付内容和达成条件，并在完成里程碑后与客户进行结算，对每一个里程碑的服务提供模式、收入确认时点及依据等与单项合约相同。

类似的收入确认，相当于完工百分比法了，这种模式下，需要留意其中的潜在收入调节空间。

从整个CRO行业来看，按照研发阶段的不同，主要分为临床前研究和临床研究。全球角度来看，临床研究占比较高，为67%，临床前研究占比仅13%。

国内情况完全不同，因国内新药研发力度不足，因此，临床前研究占比大幅增长，约占CRO整体市场的43%。药明康德、昭衍新药、康龙化成、、美迪西、中美冠科、桑迪亚都是集中于临床前研究。泰格医药、博济医药、方恩医药，则主要集中于临床研究。

本文在老文的基础上，提供几个挑选优质医药研发费用企业的角度：

第一个角度是从研发费用上看：对CRO企业来说，研发费用并非越高越好。国际CRO巨头，以及国内的药明康德、康龙化成的研发费用，均为0。

而泰格医药、昭衍新药、博济医药，都存在一定的研发费用，研发费用占营收的比重分别为3.56%、5.72%、8.25%。其中，博济医药的体量最小

第二个角度是从平均净资产收益率上看，国内几家巨头情况如下：药明康德（18%）、昭衍新药（18%）、康龙化成（18%）、Labcorp（14%）、泰格医药（10%）。

第三个角度是从商誉上看，国际巨头以及药明康德、泰格医药都有商誉，而其余公司均无商誉。

不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。