一、行业涨跌

本周54个行业上涨，50个行业下跌。领涨的电子（元件/半导体/电子制造/光学光电子）/农业（种植业/饲料/渔业/农产品加工）/互联网传媒/橡胶等，领跌的是旅游综合/周期（石油/化工/钢铁/煤炭）/玻璃制造/医疗服务/出行（机场/航空/酒店/景点）等。

11月5号，辉瑞公司表示，对研究结果的初步观察表明，其实验性抗新冠药物Paxlovid使高危新冠患者的住院和死亡风险减少89%。辉瑞公司首席科学官MikaelDolsten说，辉瑞计划在本月寻求美国食品药品监督管理局(FDA)批准该药物，如果获批，辉瑞可能在今年交付。美股的航空股大涨。

对于A股“疫情正常化受益”板块来讲，当下是短期利空（此轮疫情散发是２年来最严重的一次，形势严峻）和中期利好（新冠药物逐渐上市）交织的时间段，股价如何走意义重大。小边觉得市场会更看重中期利好。

周期板块继续大幅下跌，例如钢铁。

高位的医疗服务（CXO）下跌，低位的医疗器械/化学制药等在低位震荡。

二、行业强度

我们使用60日RPS代表中期格局，20日代表短期强势格局。

60RPS领先的有：

公用事业：电力、燃气

新能源：电源设备、高低压设备、电机

军工：船舶制造、地面兵装

消费：机场、酒店、食品加工、航空运输

周期：石油开采、石油化工、采掘服务、金属制品

其它：电力、燃气、互联网传媒、包装印刷、物流

20RPS:

消费：食品加工、专业零售、酒店、汽车整车、汽车零部件

新能源：电源设备、高低压设备

TMT:电子制造、元件、半导体、近期变强

农业：畜禽养殖、饲料

军工：航天装备、航空装备

又是格局大混战，没有明显主线。

三、市场情绪

交易拥挤度：成交额前5%个股的总成交金额占总成交金额的比例为43.6%，偏高，但还没到极值

电源设备换手率提高

稀有金属换手稍有提高

食品饮料换手率处于上升

医药生物换手率处于低位。

四、港资持仓

从加仓比例来看，加仓的最多的是农业（饲料/畜禽养殖）/化学原料/生物制品/营销传播/玻璃制造/旅游综合等，减持最多的是出行板块/黄金/动物保健/金属制品/白色家电等。

从加仓金额来看，加仓的最多的是旅游综合/化学制品/化学制药/电子（光学光电子/元件/电子制造）/食品加工/计算机应用等，减持最多的是白色家电/银行/电力/黄金/房地产/医疗器械等。

从个股角度看，近期加仓和减仓较多的股票是：

五、行业PEPB估值

不同行业的PE和PB分化很严重，目前PE极低的行业是房地产/银行/保险/建筑装饰/通信等。近期上涨的食品饮料,整体估值还是比较高的.

总结未来我们长期推荐

锂矿：在电动车和储能时代，锂就是白色石油，对其的需求将指数级上升。拥有优质锂矿资源（矿山和盐湖）的企业将拥有巨大优势。从投资角度，这个行业具有成长属性和周期属性，在周期上行期拥有较强阿尔法。

廉价航空：航空成长空间大，个别公司管理能力优秀，有较高长期配置价值。

光伏：和新能车一样，光伏行业也是长期成长空间巨大的行业。

汽车零部件：部分领域会有0-1或者1-3的机会，比如汽车轻量化，汽车电子化（刹车系统电子化）和智能化等领域，包括软件和硬件。